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自2016年至今有機矽價格的一輪暴漲至今仍在持續，雖然仍然麵臨著對本輪漲價潮能持續多久的諸多質疑，但就在質疑聲中，一個月左右的時間再次普遍上漲了8%-10%，讓此前還有點觀望情緒的吃瓜群眾大跌眼鏡。

不僅僅是原料，下遊市場也開始主動帶點被動的參與到這股漲價潮中。隨著春季建築行業開工高潮的來臨，建築膠行業普遍開始醞釀漲價，主流廠商報價漲幅8%-15%，平均漲幅10%左右。 此前一直苦於價差較小的混煉膠行業也於春節過後開始陸續提價，截止3月初悄然上漲至21000萬元/噸，且排單較滿。不少爱游戏官网 廠家普遍在上調價格的同時以現金交易為主回流資金，表現出對本輪行情的格外珍惜。

到底有機矽的價格能不能穩住，會不會繼續漲？？

要回答這個問題必須要到大背景下分析這輪上漲的邏輯。矽產業綠色發展戰略聯盟白洪強秘書長曾在近期的幾次分享會分析過他對本輪價格上漲動力的看法：

首先，這次有機矽漲價潮背後的主要邏輯在於2015年的“330新政”，在“330”之前幾年，新一屆中央政府把促進經濟轉型升級發展的期望寄托在“新常態”、“三去一補”等政策代表的“供給側改革”，確實減少了刺激，但當實體經濟持續下滑，GDP增速從10掉到8，7 甚至6，並且影響到就業的時候，中央不得不開始重新啟動大規模刺激政策，通過房地產和大規模基礎設施建設再次拉動經濟，所以從2015年330新政為信號，各類刺激政策陸續出台，再經過近1年多的傳導醞釀，終於使房地產在2015年底重新恢複火爆。以房地產投資和房屋新開工麵積為例，2010年後均呈現連年下滑走勢，至2015年降至近年最低水平，這與有機矽及所有基礎原料行業的不景氣時間上高度契合，但2015年中之後，房地產投資和房屋開工麵積就一路攀升，2016年全麵房屋新開工麵積增加8.1%，2017年1-2月房屋新開工麵積8.9%。就是在這個時間段，以鋼鐵、水泥代表的金屬和建材行業率先大幅上漲，煤炭、有色金屬、玻璃以及燒堿、PVC等基礎化工產品緊隨其後，在拉動整個國民經濟從穀底攀升的同時，也在一年多的時間裏將房價推上了此前難以想象的新高。建築行業目前約占有機矽消費30%以上，這一輪房地產投資潮直接帶動了建築膠等有機矽下遊終端行業的消費

第二個邏輯在於彙率，由於信貸增量、貨幣貶值導致彙率下降，也由於政府提前釋放美元加息的風險，一年時間內人民幣對美元、歐元都下跌了15%左右，使得以人民幣計價的商品具有了一定的價格優勢，2016年有機矽行業淨出口約2.6萬噸，較2015年的約0.7萬噸增長近4倍；

第三個邏輯在於庫存，由於2010年-2015年市場持續低迷，有機矽產業和其他行業一樣，都經曆了比較痛苦的五年調整期，活下來的企業大部分都被迫節流開源，回籠資金，一些企業則被迫關停。行業有效產能下降，導致市場後期整體的庫存量很低，客觀上起到了優勝劣汰、降低投機的作用，但社會庫存實際是有一些市場調蓄功能的，就像一些湖泊水麵，洪水來臨的時候可以分流調蓄一些洪水，降低災害烈度，但是因為連年幹旱，大家把這些湖泊水麵填埋建了房子，建了花園，可是洪水突然來了，沒有地方分洪，最後隻能泛濫成災，小災成了大災。大家都知道去年有機矽漲價的導火索是華東華中部分省份的環保核查，但背後再深一層的原因是低庫存，一旦有原料企業停產，市場馬上缺貨，很多爱游戏官网 行業也會隨著倒閉！而一旦漲價很快傳遍全行業，這也是一個很客觀的原因。

那麼回到現在，按照以上邏輯，從需求層麵，隻要投資拉動的政策環境不變，建築和基建領域對有機矽的消費就會保持增長。近期一些一線城市陸續出台房貸收緊的政策，綜合分析來看，這些政策的出台目的是控製房價的過快上漲，速度降下來一點，不要太快。而且從房地產庫存來看，目前都處在比較低的水平，。所以傳統需求層麵來看，近幾年內都是比沒有什麼問題的。

從彙率和出口層麵來看，2015年以來的影響彙率的因素至今都沒有太大變化，唯一的變化是美國新任總統特朗普，把美元加息、吸引資金回流，企業減稅刺激再工業化這些政策用的更足，甚至超過了美國人自己的預期。從2015年開始，中國的外彙儲備連續大幅度流出，而中國政府已經選擇了保房地產、保房價，在彙率方麵就很難再兩全，因為要保彙率就不能再放水刺激，不放水房地產下來，就不能保經濟，牽涉到的社會穩定問題更嚴重。

出口方麵來看，由於歐盟及美國有裝置由於成本壓力陸續關停或壓減有機矽產能，國外需求溫和增長，但供應實際上卻在減少，所以2017年1月份有機矽出口繼續增長40%，由2016年的1萬噸左右達到1.44萬噸，考慮到彙率可能再下滑，有機矽淨出口今年可能會達到5萬-6萬噸，比2016年再翻一番多。由於有機矽曆史上一直是歐美日向中國出口，突然逆轉成中國淨出口這麼多量還是很震撼的。此前唯一的變數在於下遊庫存方麵，也就是近期大家質疑的上遊漲價但下遊漲不動的問題。漲不動的原因應該是下遊流通慢，庫存高，所以上遊上漲給下遊帶來了額外壓力。而隨著2015年價格的明顯提升後，市場惜售行為增加，市場上去年開始流傳出華南地區部分貿易商囤貨的傳聞恐怕屬實，由於上遊行業集中度提高，龍頭企業占比擴大，近期有機矽供給端協同提價效果較好也就可以理解了。而價格是行業的風向標，很多市場變革都是最先從價格反映出來，近期建築膠、混煉膠行業在普遍醞釀的漲價潮流，事實上已經部分的回答了大家此前的質疑，隨著房地產新開工、基建、家電等行業迎來上半年的小高潮，建築材料、電力電子材料市場采購有所增加，庫存持續消化，有機矽產品向下遊傳導的趨勢在一年多的僵持後終於確立，這是近年以來市場整體趨好的跡象，也是形成上下遊共贏局麵的開始。